• 英伟达Q1营收816亿好意思元，净利润583亿好意思元
• 三大运营商同步上线Token套餐，算力干事精致干涉"按Token收费"时期
• 光模块龙头中际旭创Q1营收195亿元，同比加多192%
• 6G通感一体化写入"十五五"霸术，精致升级为国度"将来产业"中枢赛说念
• 宇宙九大云厂商2026年本钱开支计算达8300亿好意思元，同比加多79%
• Anthropic行将完成逾300亿好意思元融资，估值或冲突9000亿好意思元
• 小马智行Robotaxi车队超1700辆，广深单车经济模子盈利转正
• 宁德时期斥资百亿加码AI布局，拟参与DeepSeek首轮融资
AI与大模子
1. 英伟达Q1超预期，黄仁勋预测AI基建年开支4万亿
英伟达2027财年Q1营收816.2亿好意思元，同比加多85%，净利润583亿好意思元，同比加多211%；数据中心业务营收752亿好意思元，占比超90%，毛利率74.9%。公司晓示800亿好意思元股票回购，Q2营收指引910亿好意思元。
黄仁勋预测超大限制云厂商AI基建年度开支将从面前1万亿好意思元增至3至4万亿好意思元，远超华尔街预期。（开始：国信证券传媒互联网周报，5月27日）
锐评：英伟达抓续超预期考据AI算力高景气，数据中心收入占比超90%绚丽其深度转型为AI基础程序中枢供应商。4万亿好意思元预测若结束，将带动算力产业链全面干涉量价皆升周期。
2. 三大运营商皆发Token套餐
中国电信、中国出动、中国联诱导步上线Token Plan及Coding Plan，算力干事精致干涉"按Token收费"阶段。弘信电子同步在无锡落地华为昇腾384超节点算力集群及大限制Token工场。（开始：天风证券晨会集萃，5月27日）
锐评：三大运营商同步推出Token套餐，绚丽国内算力干事交易样貌从"定期长/带宽计费"向"按Token挥霍计费"的结构性振荡，将推动算力基础程序限制化变现。
3. 摩根大通：AI利润向算力基础程序积聚
摩根大通2026宇宙中国峰会揭示，中国AI利润池正在扩大，但经济盈余进取游算力扫数者和专科硬件出租商积聚，而非模子公司。一家国内基础模子龙头将最新一代模子订价提高约一倍，但利润率仅略有改善，原因是干事器租借成本大幅上涨。（开始：摩根大通中国互联网行业峰会纪要，5月27日）
锐评：AI价值链利润分拨正在重构，领有垂直整合全栈体系的平台相对纯模子公司具备更强成本消化材干。模子层趋同加速，竞争重点正从"模子质料"转向"分发渠说念与生态整合"。
4. Agent平台竞争全面打响，AI视频工业化落地
Google I/O发布全栈Agent开发用具链，OpenAI Codex功能转正并推出跨征战操控材干，腾讯同步推出OS级"马维斯"助手。Kling AI初次登上戛纳电影市场官方舞台，AI电影技俩RAPHAEL谈判2026年院线上映。（开始：国信证券传媒互联网周报，5月27日）
锐评：Agent赛说念已干涉平台卡位阶段，开发者迁徙成本将快速上涨。AI视频工业化落地院线，绚丽AI推行坐褥从"扶持用具"向"孤立坐褥力"跳跃。
5. Anthropic、DeepSeek、OpenAI融资上市提速
Anthropic行将完成逾300亿好意思元融资，估值或冲突9000亿好意思元，计算Q2营收达109亿好意思元，有望迎来首个盈利季度。DeepSeek鼓吹700亿元东说念主民币融资，宁德时期拟参与其首轮融资。OpenAI冲刺9月IPO，最快本周递交招股书草案，私募估值超8500亿好意思元。（开始：国信证券传媒互联网周报，5月27日；国都证券香港逐日港股导航，5月27日）
锐评：头部AI公司融资与上市积聚提速，反馈本钱市场对AI基础程序长期价值的高度招供。DeepSeek坚抓开源并获产业本钱参与，AI与实体产业会通正在加速。
芯片与半导体
6. AI干事器驱动PCB量价皆升
英伟达2026年Vera Rubin平台大限制收受M8/M9级覆铜板材料，以裁汰高频信号损耗。深南电路26Q1营收同比加多38%、净利润同比加多73%，毛利率同比教养4.4个百分点，AI PCB与IC基板需求抓续高景气。（开始：深南电路研报，5月27日；天风证券晨会集萃，5月27日）
锐评：AI干事器对PCB的需求升级从量的彭胀转向质的跃迁，M9级覆铜板大限制收受为国产碳氢树脂厂商带来手艺升级窗口，IC基板受益于国产替代与AI需求双重驱动。
互联网与云磋磨
7. 中际旭创Q1营收195亿，毛利率创历史新高
中际旭创2026年一季度实现营收195亿元，同比加多192%，归母净利润57.3亿元，同比加多262%，24直播网单季度毛利率46.1%创历史新高。1.6T居品限制化落地，硅光渗入率抓续教养，公司已对关节物料作念充分锁定和备货。（开始：中际旭创研报，5月27日）
锐评：1.6T居品限制化落地换取硅光比例教养，是毛利率抓续调动高的中枢驱能源。跟着AI算力从历练向推理扩展，光模块行动"Token工场"中枢组件，量价皆升神色有望接续。
8. DCI市场爆发，德科立订单快速增长
Trendforce计算2026年宇宙DCI市场限制或超500亿好意思元。德科立26Q1营收同比加多28%，数通居品线收入同比加多180.6%，已获北好意思市场DCI批量订单并运行录用，1.6T完成EML、硅光、TFLN三种手艺路子开发。（开始：德科立研报，5月27日）
锐评：DCI市场爆发是AI算力从单点积聚向散播式部署演进的势必成果。电力瓶颈推动数据中心辩别化，三种手艺路子并行开发体现了手艺路子尚未拘谨阶段的风险对冲想路。
9. 生机AI收入占比升至33%，ISG盈利结束
生机集团FY2026 Q4营收215.9亿好意思元，同比加多27%；全年AI关系收入同比加多105%，占比教养至33%。AI干事器管线达210亿好意思元，客户AI部署超5800个，年度干事器制造材干超7万机架，其中直液冷机架超1.1万。（开始：生机集团研报，5月27日）
锐评：生机AI干事器从"失掉彭胀"到"盈利结束"的振荡，绚丽AI干事器交易样貌走向锻练。210亿好意思元管线提供较强事迹能见度，直液冷机架限制也印证数据中心散热手艺升级加速落地。
通讯与6G
10. 6G通感一体化写入"十五五"霸术
幸运彩票app官方手机版2026年政府责任陈诉将6G从"开辟新赛说念"升级为"培育将来产业"，"十五五"霸术节录明确建议"推动6G等成为新的经济增长点"。通感一体化（ISAC）行动6G中枢手艺，初次将感知材干融入通讯积聚，支抓低空经济、机灵交通、智能工场等场景。（开始：中金公司科技硬件6G计算系列陈诉，5月27日）
锐评：6G通感一体化政策定位升级，关系产业链将干涉政策与本钱双重驱动的加速期。ISAC对硬件性能的更高条件，将推动基站征战全面升级，信号链措置产业链有望迎来新一轮量价皆升。
具身智能与机器东说念主
11. 发改委推动机器东说念主"三进"政策落地
国度发改委示意，东说念主形机器东说念主马拉松参赛戎行从20余支增至百余支，完赛戎行从6支增至40余支。下一步将加速具身智能历练基础程序设立，推动机器东说念主"进工场、进市集、进家庭"，并设立愚弄中试基地加速手艺落地。（开始：国信证券传媒互联网周报，5月27日）
锐评：发改委初次从基础程序层面为具身智能出台政策带领，绚丽机器东说念主产业从"手艺考据"向"限制化落地"的政策支抓体系正在酿成，"三进"政策为交易化提供了明确落地旅途。
12. 小马智行广深单车经济模子盈利转正
小马智行1Q26事迹超预期，Robotaxi车队限制超1700辆，注册用户同比加多200%，5月以来每周平均付费订单较岁首加多超100%。公司将年底车队限制目标从3000台上调至3500台以上，全年Robotaxi收入目标上调至昨年的3.5倍以上。（开始：小马智行研报，5月27日）
锐评：广深单车经济模子盈利转正，是Robotaxi交易化程度的关节里程碑，考据了无东说念主驾驶出行干事的交易可行性。从单城考据向跨区域限制化复制的演进节拍，是判断产业化程度的中枢不雅察维度。
新能源与储能
13. 宁德时期斥资百亿加码AI布局
据音书，宁德时期拟参与DeepSeek首轮融资，进一步布局AI鸿沟。宁德时期近期斥资逾百亿元加码AI方面投资，包括电力、算力、储能、AI一体化等，本月中买入世纪互联逾6.5亿股A股，涉资约9.42亿好意思元，并以约41亿元东说念主民币入股中恒电气。（开始：国都证券香港逐日港股导航，5月27日）
锐评：宁德时期从储能龙头向AI产业链政策投资者转型，折射出新能源与AI会通的深层产业逻辑，"算力+储能"一体化新交易样貌正在酿成。
14. 六氟磷酸锂单周涨超12%
六氟磷酸锂单周涨超12%，能源金属事迹弹性开释。2026年AI干事器覆铜板等第向M9升级，国产碳氢树脂厂商有望在台系和大陆高速覆铜板客户中抓续教养供应份额。好意思团无东说念主机订单超90万单，计算2至3年有望实现限制化盈利。（开始：天风证券晨会集萃，5月27日；兴业证券基础化工行业投资策略陈诉，5月27日）
锐评：六氟磷酸锂快速加价反馈新能源材料供需神色边缘改善。好意思团无东说念主机订单冲突90万单，低空经济交易化正从"政策驱动"向"需求驱动"振荡在线观看(无插件)世界杯比赛视频直播，限制化盈利窗口左近。